——“ 2005年中國鋁市場(chǎng)分析暨投資報(bào)告會(huì)” 綜述 5月14日，由中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)、中國鋁業(yè)集團(tuán)、上海期貨交易所聯(lián)合主辦的“ 2005年中國鋁市場(chǎng)分析暨投資報(bào)告會(huì)” 在深圳舉行。會(huì)議吸引了來自全國各地的鋁現(xiàn)貨企業(yè)、期貨公司、證券公司、信息公司的代表及投資者約200人參加。與會(huì)政府官員和專家就我國鋁工業(yè)運(yùn)行形勢(shì)、電解鋁產(chǎn)業(yè)面臨問題及產(chǎn)業(yè)前景、進(jìn)出口相關(guān)政策變化、國內(nèi)外期貨與現(xiàn)貨鋁價(jià)走勢(shì)、用鋁企業(yè)套期保值等市場(chǎng)關(guān)注問題進(jìn)行了分析與探討。 滬鋁期貨市場(chǎng)得到各方重視 受國內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)及供需變化等因素的影響，國內(nèi)外鋁市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)，給國內(nèi)鋁生產(chǎn)和消費(fèi)企業(yè)帶來極大了的風(fēng)險(xiǎn)，而期貨市場(chǎng)較為重要的功能就是為生產(chǎn)經(jīng)營者提供規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，因此，如何更好地認(rèn)識(shí)和充分利用期貨市場(chǎng)就成為國內(nèi)鋁行業(yè)較為關(guān)心的問題。為此，這次報(bào)告會(huì)特別邀請(qǐng)了兩家期貨公司的資深市場(chǎng)分析師，向與會(huì)人士介紹了相關(guān)企業(yè)利用鋁期市的策略，并闡述了各自對(duì)鋁市場(chǎng)的研判。另有一家投資公司的分析師專門分析了國內(nèi)鋁期貨市場(chǎng)的較新變化情況，并以實(shí)例說明利用滬鋁期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的必要性、可行性和保值效果，同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)狀況提出了鋁消費(fèi)企業(yè)在進(jìn)行套期保值時(shí)必須注意的問題。 “上海期貨交易所的國際地位得到明顯的提升�！鄙虾Ｆ谪浗灰姿笨偨�(jīng)理彭俊衡在報(bào)告會(huì)上說，“ 近幾年我國期貨市場(chǎng)在量和質(zhì)上都取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展，其價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能日益顯現(xiàn)，同時(shí)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也越來越需要期貨市場(chǎng)的服務(wù)，二者應(yīng)很好地結(jié)合起來。” 國家商務(wù)部外貿(mào)司朱興龍指出，我國大宗原材料商品如鐵礦石、氧化鋁等進(jìn)口量很大，但在國際上沒有話語權(quán)，相關(guān)企業(yè)在研究如何走出去以及組織起來提升談判議價(jià)能力的同時(shí)，應(yīng)積極參與我國期貨市場(chǎng)。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)周菊秋說，滬鋁期貨市場(chǎng)在規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)格和提高鋁品質(zhì)量等方面發(fā)揮著重要作用，相信國內(nèi)鋁期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)將會(huì)隨著市場(chǎng)的發(fā)展聯(lián)系的更加緊密。 市場(chǎng)人士認(rèn)為，在2002年11月之前，廣東市場(chǎng)的鋁錠供應(yīng)較為充足，一直是上海期貨交易所主要的鋁錠交割地區(qū)，其對(duì)上海鋁價(jià)呈貼水狀態(tài)。而隨著市場(chǎng)的快速發(fā)展，受鋁消費(fèi)量的快速增長(zhǎng)等因素影響，華東地區(qū)鋁錠庫存逐漸增加，廣東對(duì)上海鋁價(jià)呈現(xiàn)升水狀態(tài)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的深層變化無疑增加了鋁現(xiàn)貨企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，國內(nèi)鋁業(yè)更需要認(rèn)識(shí)到利用滬鋁期貨市場(chǎng)的重要性。尤其是對(duì)鋁消費(fèi)企業(yè)來說，較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是鋁錠價(jià)格（包括其他以鋁錠為定價(jià)基礎(chǔ)的深加工產(chǎn)品）大幅上漲，而通過上海期鋁市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，在合理價(jià)位做買進(jìn)保值，就可以鎖定利潤(rùn)，獲得理想的收益。 鋁業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和前景成為焦點(diǎn) 與會(huì)政府官員、行業(yè)專家和市場(chǎng)人士紛紛建議，宏觀調(diào)控成果已初步體現(xiàn)，下一步應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。 中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)產(chǎn)業(yè)咨詢部主任曹寶奎指出，宏觀調(diào)控以來，我國電解鋁投資驟減，78％ 的產(chǎn)能處于虧損狀態(tài)，整個(gè)行業(yè)陷入困境。作為國民經(jīng)濟(jì)中一個(gè)不可或缺的重要原材料生產(chǎn)行業(yè)，鋁行業(yè)中存在許多值得研究和反思的問題，如氧化鋁原料供應(yīng)、能源、技術(shù)及裝備、環(huán)境保護(hù)、市場(chǎng)、規(guī)模與效益、機(jī)制和管理等問題。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)受國家發(fā)改委和財(cái)政部委托，對(duì)電解鋁問題研究后，提出了幾點(diǎn)推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的意見和建議：一是我國電解鋁行業(yè)前一段時(shí)間出現(xiàn)了投資過熱，產(chǎn)能產(chǎn)量增長(zhǎng)過快的情況，中央對(duì)其實(shí)施宏觀調(diào)控是正確的；二是我國電解鋁工業(yè)還會(huì)適度發(fā)展，以滿足未來國內(nèi)電解鋁的巨大需求；三是電解鋁工業(yè)是我國具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，應(yīng)與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，立足國內(nèi)需求，做優(yōu)做強(qiáng)；四是我國氧化鋁供應(yīng)應(yīng)立足于國內(nèi)外兩個(gè)資源、兩個(gè)市場(chǎng)，加強(qiáng)對(duì)海外氧化鋁資源的開發(fā)利用，進(jìn)一步放開氧化鋁國際貿(mào)易，改革或取消目前有礙于利用海外資源的所有不合理規(guī)定，此外要研究和實(shí)施氧化鋁海外資源開發(fā)的國家戰(zhàn)略；五是實(shí)行多種形式的鋁電聯(lián)營或者將鋁電價(jià)格掛鉤，改革現(xiàn)行定價(jià)體制，確定電解鋁工業(yè)的合理電價(jià)；六是堅(jiān)決依法淘汰自焙鋁電解槽，規(guī)范預(yù)焙槽的管理和操作，改變電解鋁工業(yè)的高污染形象；七是加大科技投入，建立國家公共鋁工業(yè)技術(shù)開發(fā)中心和產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心，設(shè)立鋁工業(yè)科技進(jìn)步及創(chuàng)新專項(xiàng)基金，同時(shí)推進(jìn)電解鋁循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；八是改革和提高對(duì)電解鋁工業(yè)的管理機(jī)制和管理水平，制定和完善產(chǎn)業(yè)政策，培育和健全中介服務(wù)體系。 對(duì)于我國電解鋁工業(yè)發(fā)展前景，曹寶奎認(rèn)為：我國電解鋁工業(yè)仍是一個(gè)需要發(fā)展的工業(yè)，國內(nèi)日益增長(zhǎng)的電解鋁需求將主要靠自己解決，我國電解鋁發(fā)展定位應(yīng)調(diào)整為以滿足國內(nèi)需求為主，由大轉(zhuǎn)強(qiáng)，增強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。他認(rèn)為，目前出現(xiàn)的氧化鋁原料和能源供應(yīng)緊張是階段性的，一兩年后會(huì)得到緩解；管理體制和生產(chǎn)經(jīng)營機(jī)制的改革和創(chuàng)新是我國電解鋁工業(yè)實(shí)現(xiàn)全面、和諧和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵；宏觀調(diào)控的目的是為了糾偏，是為了全行業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)在調(diào)控的目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到，適時(shí)制定新的產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃，維護(hù)行業(yè)的正常發(fā)展是當(dāng)務(wù)之急。 鑒于目前我國電解鋁行業(yè)宏觀調(diào)控已取得一定成果，多位專家建議，下一步的政策要放在促進(jìn)行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展上。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)部主任尚福山提出，不應(yīng)再出臺(tái)抑制電解鋁行業(yè)發(fā)展的政策，而要幫助生產(chǎn)企業(yè)順利度過困難時(shí)期；電網(wǎng)在執(zhí)行國家調(diào)整電價(jià)文件時(shí)，應(yīng)照顧電解鋁用電特點(diǎn)，對(duì)鋁行業(yè)應(yīng)實(shí)行低于一般大工業(yè)的電價(jià)；應(yīng)適當(dāng)放開一般貿(mào)易進(jìn)口企業(yè)的數(shù)量，以適應(yīng)當(dāng)前電解鋁行業(yè)發(fā)展的需要。國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀部一室主任張立群指出，從前兩月全國國有工業(yè)企業(yè)及大中型非國有工業(yè)企業(yè)的工業(yè)增加情況、城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)情況和居民消費(fèi)價(jià)格上漲情況來看，我國新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定期，應(yīng)順應(yīng)我國重工業(yè)化發(fā)展的需要，適當(dāng)調(diào)整對(duì)鋁行業(yè)的政策，給予其一定的發(fā)展空間，使其逐步走上穩(wěn)健發(fā)展的軌道。 上海亞利星進(jìn)出口貿(mào)易有限公司張朝鋒在會(huì)上呼吁，應(yīng)將鋁錠和鋁合金在稅種及海關(guān)編碼上區(qū)分開來。他說，雖然國家在2005年取消了鋁錠出口退稅并實(shí)行出口征稅，但國際上鋁錠出口價(jià)格的上漲基本上彌補(bǔ)了由于國家稅收政策的變化對(duì)鋁錠單位成本上漲的影響，致使2005年一季度的鋁錠出口仍保持了快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。相反，實(shí)行相同稅收政策的鋁合金由于國際市場(chǎng)上價(jià)格變化不大，出口情況受到很大影響。而鋁合金的出口中，有相當(dāng)大的比例是鋁廢料的進(jìn)料加工復(fù)出口，主要消耗的是人力成本，消耗的能源不大，與國家決策部門認(rèn)為的出口鋁錠就是變相出口能源的決策依據(jù)并不一致。況且鋁合金進(jìn)料加工與國家循環(huán)經(jīng)濟(jì)政策相符合，因此國家在稅收政策上應(yīng)區(qū)別于鋁錠，對(duì)鋁合金出口免征關(guān)稅，鼓勵(lì)鋁合金的進(jìn)料加工貿(mào)易。