70億雷亞爾爭奪戰(zhàn)！據(jù)傳一家中國鋁企與阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)將競購巴西鋁生產(chǎn)商CBA

【鋁道網(wǎng)】據(jù)外媒《價值報》消息，巴西沃特蘭亭集團（Votorantim S.A.）旗下鋁生產(chǎn)商CBA的出售事宜取得新進展。

目前一家中國鋁企與阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)（EGA）已成為主要競逐方，這場收購談判規(guī)模或達70億雷亞爾（巴西貨幣）。

作為阿聯(lián)酋最大工業(yè)集團，EGA由穆巴達拉投資公司與迪拜投資公司（ICD）共同控股。

知情人士透露，此前美國鋁業(yè)、力拓集團等國際鋁業(yè)巨頭也曾關(guān)注CBA這一資產(chǎn)，但目前中國這家鋁企與EGA已在談判中占據(jù)主導地位。

從市場表現(xiàn)來看，10月7日CBA市值為26.5億雷亞爾，當日股價上漲2.5%至4.07雷亞爾，但2025年以來累計跌幅仍達13.2%，股價處于歷史低位附近。

此次收購的核心關(guān)注點之一是CBA旗下的隆頓項目。早在今年8月底，《價值報》就曾報道，該項目的買家招募不僅吸引了有意投資鋁土礦開采業(yè)務(wù)的投資者，還引發(fā)了希望掌控CBA整個公司的資本關(guān)注 —— 據(jù)測算，僅開發(fā)隆頓鋁土礦項目就需投入約25億美元。

在交易顧問方面，消息顯示，摩根士丹利旗下的莫里斯公司最初受雇負責協(xié)商出售隆頓項目70%至80%的股權(quán)，目前已轉(zhuǎn)而代表沃特蘭亭集團，參與CBA公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)談判。

其中，這家中國鋁企的談判咨詢工作由巴西伊塔烏聯(lián)合銀行控股公司負責，EGA則與摩根士丹利合作推進相關(guān)事宜。

對于潛在買家的考量，知情人士分析稱，在巴西鋁土礦項目中持有多數(shù)股權(quán)，卻不同時布局下游加工產(chǎn)能，這樣的投資策略對買家而言意義有限，因此競購方更傾向于整體掌控CBA以完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。

與此同時，CBA母公司沃特蘭亭集團的業(yè)務(wù)調(diào)整也為此次出售埋下伏筆。

據(jù)悉，該集團近期已通過持股巴西海普瑞制藥公司進軍制藥領(lǐng)域，同時剝離了部分水泥資產(chǎn)，正處于業(yè)務(wù)portfolio（組合）優(yōu)化階段。

有消息人士進一步指出，沃特蘭亭集團考慮退出CBA已有一段時間 —CBA在2021年上市時曾向投資者承諾增長計劃，為兌現(xiàn)該計劃，公司背負了一定債務(wù)，這也成為集團調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的原因之一。

回溯CBA 的上市歷程，2021年全球疫情期間，市場流動性充裕，CBA正是在這一背景下完成首次公開發(fā)行（IPO），當時募集資金16億雷亞爾，公司估值達67億雷亞爾。而如今，其市值僅為上市時的40%左右，估值大幅縮水。

截至目前，沃特蘭亭集團與CBA均拒絕就收購事宜置評；中國這家鋁企在截稿前尚未回應(yīng)相關(guān)問詢；EGA則在一份聲明中表示，公司持續(xù)評估各類增長機會，但不會對市場傳聞或猜測發(fā)表評論。